國網(wǎng)增資2.55萬億建電網(wǎng) 12只股面臨爆發(fā)機遇2011年04月27日09:18

　　編者注：

　　日前國家電網(wǎng)權(quán)威專家表示，十二五國網(wǎng)斥資2.55萬億用于電網(wǎng)建設(shè)，相關(guān)受益股面臨新一輪爆發(fā)機遇。

　　國網(wǎng)十二五投資擬增至2.55萬億

　　在4月22日舉行的智能電網(wǎng)及特高壓論壇上，國網(wǎng)能源研究院權(quán)威專家表示，國家電網(wǎng)“十二五”期間將投資約2.55萬億用

于電網(wǎng)建設(shè)，其中將有5000億元用于特高壓電網(wǎng)線路的投資，5000億元用于配電網(wǎng)線路的投資，另外約1.55萬億元用于其它電壓等級的電網(wǎng)線路投資。

　　而在“十一五”期間，國網(wǎng)用于電網(wǎng)投資的額度僅為1.5萬億元，“十二五”電網(wǎng)投資額同比提升了68%，電網(wǎng)建設(shè)的“加碼”將帶動特高壓及智能電網(wǎng)相關(guān)設(shè)備市場的大幅提升。

　　特高壓及配網(wǎng)設(shè)備有望放量

　　消息人士透露，“十二五”期間，我國特高壓交流電網(wǎng)投資將達到2700億元，智能化投資將達到1900億元。

　　對于特高壓規(guī)劃，“十二五”期間，國家電網(wǎng)將圍繞華北、華中、華東負荷中心，建成“三華”同步電網(wǎng)，形成以“三華”為受端，以西北750千伏、東北500千伏電網(wǎng)為堅強送端的三大同步電網(wǎng)。到2015年，“三華”特高壓同步電網(wǎng)將建成“三縱三橫”網(wǎng)架結(jié)構(gòu)。建成投產(chǎn)13條直流輸電工程。

　　中國西電（601179）有關(guān)人士表示，2010年以傳統(tǒng)變壓器為代表的一次設(shè)備存在競爭激烈、毛利率下滑的跡象。其中，200千伏及以下的變壓等級設(shè)備出現(xiàn)了嚴重過剩，但500千伏及以上的電壓等級設(shè)備并不存在產(chǎn)能過剩的問題，特高壓相關(guān)設(shè)備的前景還是很看好的。在特高壓設(shè)備領(lǐng)域，以高等級變壓器為例，國內(nèi)市場主要被特變電工（600089）、中國西電、重慶ABB變壓器公司等少數(shù)公司占據(jù)。

　　英大證券能源電力研究中心負責(zé)人葉旭晨表示，可以肯定，隨著電網(wǎng)企業(yè)對配網(wǎng)建設(shè)的力度逐步加大，我國配網(wǎng)自動化設(shè)備市場的容量和發(fā)展空間都很大，當(dāng)然，該領(lǐng)域設(shè)備的企業(yè)集中度也很高，國內(nèi)主要競爭廠家有國電南瑞（600406）等。

　　一次設(shè)備智能化成發(fā)展方向

　　對于智能化規(guī)劃方面，智能化規(guī)劃包含發(fā)電、輸電、變電、配電、用電、調(diào)度6個環(huán)節(jié)和通信信息平臺，明確了各環(huán)節(jié)及通信信息平臺的具體發(fā)展目標(biāo)和重點項目建設(shè)方案，“十二五”期間電網(wǎng)信息化、自動化、互動化水平將大幅提升。

　　以智能化變電站為例，智能化變電站帶給資本市場的主要投資空間是電子式互感器和一次設(shè)備智能化項目的投入。葉旭晨表示，一次設(shè)備智能化是電力系統(tǒng)的發(fā)展方向之一，一次設(shè)備智能化包括智能化線路、智能化開關(guān)、智能化開關(guān)柜、智能化箱式變電站、一次設(shè)備在線狀態(tài)檢測等。

　　而對于智能用電系統(tǒng)和智能電表終端，智能電表終端每年市場規(guī)模在5000萬只以上；目前國內(nèi)主要生產(chǎn)廠家有威勝電子、科陸電子（002121）、華智控股、許繼電氣（000400）等。

　　在電能質(zhì)量監(jiān)測與控制系統(tǒng)領(lǐng)域，目前的生產(chǎn)制造領(lǐng)域主要有榮信股份（002123），一旦產(chǎn)業(yè)化啟動，類似技術(shù)平臺上的從業(yè)者如中國電科院、西電集團等均有能力迅速轉(zhuǎn)向該市場。

　　東方電氣（600875）：核電優(yōu)勢助業(yè)績爆發(fā)性增長

　　公司預(yù)計，2009年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤將比上年同期增長650%以上。

　　核電優(yōu)勢：公司已成為國內(nèi)唯一成功制造1000MW核電主要設(shè)備的企業(yè)，率先成為國內(nèi)百萬千瓦級核島、常規(guī)島等核電設(shè)備的主供貨商，穩(wěn)居目前國內(nèi)核電制造企業(yè)的領(lǐng)先地位。公司在2.5代核電產(chǎn)品上的市場占有率遠高于競爭對手，市場份額達到70%，預(yù)計至2020年核電市場需求還是以2.5代為主，公司將積極參與三代核電的技術(shù)轉(zhuǎn)讓和研發(fā)，以保持核電產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢。

　　收購股權(quán)強化核電競爭優(yōu)勢：公司以現(xiàn)金15578.74萬元收購東方電氣（600875）（廣州）重型機器有限公司27.3%股權(quán)的議案獲公司股東大會通過。據(jù)介紹，主營業(yè)務(wù)為核能發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)的東方重機，建設(shè)的東方電氣（600875）集團出?？诨匾黄诩岸诠こ桃淹瓿刹⒔桓妒褂茫诠こ掏瓿珊髮⒕邆淠戤a(chǎn)四套百萬級核承壓設(shè)備的能力，能進一步解決公司核電機組及其配套的常規(guī)島汽水分離再熱器、東方電氣（600875）集團內(nèi)超重、超大、超限產(chǎn)品的批量生產(chǎn)瓶頸，充分發(fā)揮東方重機出?？诨氐馁Y源優(yōu)勢，擴大東方（600327）電氣（600875）核電優(yōu)勢。

　　國都證券認為，東方電氣（600875）核電優(yōu)勢明顯，業(yè)績開始爆發(fā)性增長。預(yù)計2009-2011年每股收益分別為1.50、2.00、2.41元，按2010年計算的市盈率21.6倍。考慮到公司在包括火電、水電、核電、風(fēng)電等各類發(fā)電設(shè)備制造中都具有明顯的優(yōu)勢地位，且核電業(yè)務(wù)的高增長即將到來，給予公司“強烈推薦-A”的投資評級，認為公司是分享國內(nèi)核電爆發(fā)性增長帶來的機會的良好標(biāo)的。華創(chuàng)證券則認為，借國家“節(jié)能環(huán)保”政策拓展業(yè)務(wù)，公司加快產(chǎn)業(yè)布局，跨入國內(nèi)第一集團，依托專業(yè)隊伍，成本降低，利潤提高，業(yè)績穩(wěn)步增長。

　　泰豪科技（600590）：受益智能電網(wǎng) 中短機會可期

　　2009年，泰豪科技制造的發(fā)電機及電源產(chǎn)品成功進入高速鐵路高壓發(fā)電機組市場，入圍中國電信、中國移動集中采購等多個大型項目。2009年公司發(fā)電機和電源產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)收入3.8億元，同比下降16.1%，主要是由于部分國家電網(wǎng)的訂單延期確認，收入結(jié)轉(zhuǎn)到2010年。