理邦儀器：產(chǎn)品暢銷全球的醫(yī)療器械制造商

2011年04月22日17:40
天相投顧：彭曉　　　2011-04-21
評(píng)級(jí)類別 無(wú) EPS預(yù)測(cè) 2010年 2011年 2012年 成長(zhǎng)性 10-11年 11-12年
評(píng)級(jí)變動(dòng) 無(wú) 40.38% 39.04%
報(bào)告日昨收盤價(jià): 目標(biāo)價(jià): 38.46 上漲空間:
價(jià)值評(píng)級(jí)
對(duì)應(yīng)的二級(jí)市場(chǎng)合理價(jià)格區(qū)間是33.65～38.46 元。
公司此次發(fā)行 A 股 2500 萬(wàn)股，發(fā)行后總股本為 1 億股。
公司管理層張浩、謝錫城和祖幼冬三人合計(jì)持有公司
5781.39 萬(wàn)股，占本次發(fā)行前總股本的 77.09%，發(fā)行后
仍控制公司 57.81%的股份，是公司的實(shí)際控制人，其中
張浩占 20.86%，謝錫城占 19.07%，祖幼冬占 17.88%。
細(xì)分行業(yè)前景廣闊，毛利率高。近 10 年來(lái)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)
發(fā)展迅猛，2000-2009 年中國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模年
復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了 21.06%，細(xì)分行業(yè)醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)及
治療設(shè)備制造業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率為 27.73%，未來(lái)受益于國(guó)
內(nèi)外醫(yī)療改革、消費(fèi)升級(jí)和全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，醫(yī)療器械產(chǎn)
業(yè)仍將保持高速發(fā)展趨勢(shì)。細(xì)分行業(yè)在醫(yī)療器械各子行
業(yè)中毛利率處于領(lǐng)先水平，達(dá)到了 28.06%，公司屬于高
端醫(yī)療器械制造商，近三年的平均毛利率達(dá)到 57%左右，
顯著高于行業(yè)平均水平。
市場(chǎng)領(lǐng)先的醫(yī)療