軟銀中國(guó)：偏好內(nèi)容集成商與技術(shù)服務(wù)企業(yè)

時(shí)間：2012-07-19 17:46:36    第一對(duì)焦：西門(mén)子（中國(guó)）有限公司

15億美元尺寸的軟銀中國(guó)“盤(pán)子”，盛放的是TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、清潔能源“四道菜”

進(jìn)入汽車(chē)大國(guó)的中國(guó)，每年產(chǎn)生的巨量廢輪胎如何處理 一家企業(yè)看到了商機(jī)：把廢棄的輪胎提煉成可重復(fù)使用的鋪路材料，質(zhì)量相當(dāng)機(jī)場(chǎng)跑道的材料等級(jí)，而且比瀝青每鋪100公里路可減少4000噸原油的使用，同時(shí)降低25%原料成本。

完成這個(gè)神奇轉(zhuǎn)化的“魔術(shù)師”是天津海泰環(huán)保，而挖掘出這個(gè)明星的投資人就是軟銀中國(guó)。軟銀中國(guó)作為一個(gè)老牌VC，成立于2000年，以TMT項(xiàng)目起家，因?yàn)橥顿Y阿里巴巴、分眾傳媒等高達(dá)幾十倍回報(bào)的明星項(xiàng)目而聲名鵲起。十多年間，軟銀中國(guó)的“盤(pán)子”不斷擴(kuò)大，目前運(yùn)營(yíng)著三個(gè)美元基金和多個(gè)人民幣基金，基金總規(guī)模為15億美元，同時(shí)它的投資賽道也在向能源效率和消費(fèi)升級(jí)快速拓變。

三個(gè)“火車(chē)頭”背后

軟銀中國(guó)的投資“三劍客”，以穩(wěn)定性和行業(yè)深度聞名業(yè)界。

薛村禾和宋安瀾擁有UT斯達(dá)康的共同創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，華平曾在麥肯錫及西門(mén)子等跨國(guó)公司工作。三人資深的行業(yè)背景，讓軟銀中國(guó)趕上了互聯(lián)網(wǎng)投資的第一撥浪潮，投下了阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、分眾傳媒、攜程網(wǎng)等明星項(xiàng)目。

2009年，同方股份有限公司前副總裁劉天民的加盟，又進(jìn)一步加強(qiáng)了軟銀中國(guó)TMT領(lǐng)域的實(shí)力。

主力團(tuán)隊(duì)的默契和穩(wěn)健，伴隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，軟銀中國(guó)的投資賽道也逐漸出現(xiàn)了變化：第一期基金專注投資TMT領(lǐng)域的不成文限制逐漸被放寬，形成了多點(diǎn)開(kāi)花的局面。比如，在第二期基金中逐漸加大對(duì)醫(yī)療健康和消費(fèi)項(xiàng)目的投資，第三期基金中則逐漸加大對(duì)清潔能源的投入。

之所以開(kāi)拓新的賽道，是基于團(tuán)隊(duì)對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的把握。宋安瀾表示，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大增長(zhǎng)引擎是工業(yè)化、城市化、消費(fèi)升級(jí)，把握這些趨勢(shì)對(duì)軟銀中國(guó)來(lái)說(shuō)非常重要。

軟銀團(tuán)隊(duì)把三大增長(zhǎng)引擎用一張形象的圖來(lái)表達(dá)：三個(gè)老式的火車(chē)頭正在冒煙行駛?！肮I(yè)化發(fā)展需要大量的能源輸入，與此同時(shí)就造成了環(huán)境問(wèn)題。而城市化、消費(fèi)升級(jí)必然會(huì)提升消費(fèi)品、醫(yī)療衛(wèi)生以及TMT等方面的需求，這四個(gè)元素一起構(gòu)成了我們的投資主題?！彼伟矠懻f(shuō)。

而投資領(lǐng)域的擴(kuò)展時(shí)機(jī)，更多是出于投資團(tuán)隊(duì)在某個(gè)專業(yè)領(lǐng)域的成熟度。比如，在第二期資金中增加對(duì)醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資，得益于合伙人華平在西門(mén)子醫(yī)療器械部門(mén)工作過(guò)七年的經(jīng)歷。軟銀中國(guó)至今收獲了不少醫(yī)療項(xiàng)目，比如，迪安診斷、理邦儀器、納通、恒慧科技等。目前，軟銀中國(guó)還正在籌建一只醫(yī)療健康基金。

“向西”投資

投資賽道的拓展，自然給渠道的發(fā)展制造了壓力?？春媚承┓较?，但好的項(xiàng)目去哪里找呢

相比其他VC，案源方面，軟銀中國(guó)重視“順藤摸瓜”。最經(jīng)典的要數(shù)阿里巴巴和淘寶。在投資阿里巴巴站穩(wěn)腳跟后，軟銀中國(guó)了解到馬云團(tuán)隊(duì)又想謀劃淘寶這個(gè)項(xiàng)目，因?yàn)榉浅？春民R云團(tuán)隊(duì)，所以軟銀中國(guó)重金投入6000萬(wàn)美元，這在當(dāng)時(shí)可謂是大筆投資。對(duì)此，軟銀中國(guó)團(tuán)隊(duì)有個(gè)親切的說(shuō)法，就是“阿里淘寶系”投資模式。

又比如，軟銀中國(guó)投資了做災(zāi)難數(shù)據(jù)備份服務(wù)公司萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)又造出EDC項(xiàng)目，是一個(gè)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施提供商的定位，這與萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)形成了一個(gè)做基礎(chǔ)設(shè)施，一個(gè)做服務(wù)的合作模式。

除了“近親”發(fā)展，隨著東部沿海的項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，軟銀中國(guó)也開(kāi)始往西部走，而且主要是通過(guò)與政府引導(dǎo)基金合作來(lái)完成。軟銀中國(guó)是第一批做人民幣引導(dǎo)基金的投資機(jī)構(gòu)之一，早在2006年就開(kāi)始在全國(guó)各地嘗試，如今網(wǎng)絡(luò)遍及重慶、成都、銀川、西安等西部城市。宋安瀾介紹，與當(dāng)?shù)卣献饕话悴扇∑叫谢鸬暮献髂Ｊ?，即“?dāng)?shù)卣鲆粔K錢(qián)，軟銀基金投進(jìn)去三塊錢(qián)或者四塊錢(qián)”。

通過(guò)與政府引導(dǎo)基金的合作，軟銀中國(guó)找到了更多的項(xiàng)目源，也在一定程度上促進(jìn)了軟銀中國(guó)挖掘TMT之外的項(xiàng)目，像專注于工業(yè)氣體回收的達(dá)科特、開(kāi)發(fā)新材料的太魯科技等，都是在四川、重慶成功簽約的項(xiàng)目。

【投資人臉譜】

盡管投資人的工作節(jié)奏緊張，他，依然堅(jiān)持每天打太極拳，而且，堅(jiān)持了30多年。當(dāng)然，他還不忘調(diào)侃自己至今學(xué)不會(huì)高爾夫球。

生活上，他提倡環(huán)保，情有獨(dú)鐘雷克薩斯混合動(dòng)力車(chē)，他說(shuō)，減少二氧化碳排放，心里踏實(shí)。

加入軟銀中國(guó)12年，宋安瀾非常強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)的作用。在談及投資項(xiàng)目的時(shí)候，提得最多的是團(tuán)隊(duì)，而非“我”。

50后宋安瀾，插過(guò)隊(duì)，留過(guò)洋，教過(guò)書(shū)，創(chuàng)過(guò)業(yè)，現(xiàn)在則是風(fēng)險(xiǎn)投資圈的知名人士。頭銜雖多，但其謙和的行事風(fēng)格，圈內(nèi)人尊稱其為“宋博士”。在軟銀中國(guó)上海辦公室，宋安瀾在接受南都記者專訪時(shí)，總能用通俗易懂的語(yǔ)言解答所有的深?yuàn)W問(wèn)題，這個(gè)美國(guó)康涅迪格大學(xué)電機(jī)系的前助理教授，身上傳道授業(yè)的影子還依稀可見(jiàn)。

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