并購的未來和上市公司市值管理 | 第二十屆中國并購年會(huì)暨中國并購基金年會(huì)回顧
并購的未來和上市公司市值管理 | 第二十屆中國并購年會(huì)暨中國并購基金年會(huì)回顧
2023年11月6日，以“智能制造、金融創(chuàng)新與并購成長”為主題，第二十屆中國并購年會(huì)暨第九屆中國并購基金年會(huì)在蘇州獨(dú)墅湖世尊酒店圓滿舉辦。值此并購公會(huì)成立20周年，在中國并購領(lǐng)域深具影響力的兩大品牌年會(huì)聯(lián)合呈現(xiàn)行業(yè)峰會(huì)，具有里程碑意義。本屆年會(huì)由全國工商聯(lián)、蘇州市人民政府、中國上市公司協(xié)會(huì)指導(dǎo)，全聯(lián)并購公會(huì)、蘇州工業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)、蘇州基金博物館聯(lián)合主辦，蘇州市金融發(fā)展研究會(huì)協(xié)辦。全國工商聯(lián)領(lǐng)導(dǎo)、蘇州市政府領(lǐng)導(dǎo)、知名專家、學(xué)者、企業(yè)家蒞會(huì)，業(yè)界頂級(jí)并購與基金機(jī)構(gòu)的三百余位觀眾出席線下參會(huì)交流。
本屆年會(huì)為觀眾提供了線上觀看、元宇宙互動(dòng)兩種同期直播方式，其中由米勒科技著力打造的虛擬數(shù)字元宇宙場(chǎng)景，具有“天空之城”般的未來科技生態(tài)感，觀眾可通過掃碼進(jìn)入元宇宙會(huì)場(chǎng)，互動(dòng)暢游云端美境。新浪財(cái)經(jīng)、搜狐財(cái)經(jīng)、網(wǎng)易財(cái)經(jīng)、騰訊財(cái)經(jīng)等數(shù)十個(gè)專業(yè)頻道聯(lián)合直播，當(dāng)天累計(jì)超過160萬人次在線觀看活動(dòng)直播，年會(huì)受到各大主流財(cái)經(jīng)媒體和蘇州當(dāng)?shù)孛襟w關(guān)注，競相報(bào)道。
張國祥
全聯(lián)并購公會(huì)常務(wù)會(huì)長
重慶富民銀行股份有限公司董事長
下午的年會(huì)在全聯(lián)并購公會(huì)常務(wù)會(huì)長、重慶富民銀行股份有限公司董事長張國祥主持下進(jìn)行了三場(chǎng)圓桌論壇，邀請(qǐng)到來自金融、科技、投資、資產(chǎn)評(píng)估、法律等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖、專家學(xué)者、創(chuàng)投高管、精英翹楚共話行業(yè)聚焦的社會(huì)熱點(diǎn)。蘇州金融發(fā)展研究會(huì)會(huì)長、蘇州市原常務(wù)副市長曹福龍，全聯(lián)并購公會(huì)副會(huì)長、海西并購俱樂部理事長程亮，全聯(lián)并購公會(huì)顧問劉紅路分別主持了三場(chǎng)圓桌論壇。
圓桌論壇二現(xiàn)場(chǎng)
年會(huì)圓桌論壇二以“并購的未來和上市公司市值管理”為主題，全聯(lián)并購公會(huì)常務(wù)會(huì)長、致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理合伙人鄭建彪，Origin Equity Partners 管理合伙人張永熹，蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán)黨委委員、副總裁朱巍，江蘇北人智能制造投資副總韋莉，蘇州瀚川智能科技董秘章敏，蘇州納芯微電子投資總監(jiān)張龍共話議題，進(jìn)行深度討論。全聯(lián)并購公會(huì)副會(huì)長，海西并購俱樂部理事長程亮主持本場(chǎng)論壇。
程 亮
?。陼?huì)圓桌論壇二主持人）
全聯(lián)并購公會(huì)副會(huì)長
海西并購俱樂部理事長
鄭建彪
全聯(lián)并購公會(huì)常務(wù)會(huì)長
致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所管理合伙人
鄭建彪指出，從資本市場(chǎng)的角度來講，并購重組可能要堅(jiān)持一個(gè)長期的理念。無論證監(jiān)會(huì)要求的優(yōu)化并購重組和再融資的機(jī)制，還是買方的資本退出都要培養(yǎng)投資的長期性。從所有制屬性角度來講，目前并購重組特別是交易額較大和成功率較高的并購重組還是央國企。鄭建彪強(qiáng)調(diào)，未來大量民營企業(yè)特別是優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)一定會(huì)是市場(chǎng)化并購的主力，通過產(chǎn)業(yè)化并購，也會(huì)誕生出大量的優(yōu)質(zhì)民營龍頭企業(yè)。另外，跨境并購也是未來并購重組的發(fā)展方向。目前大家可能有點(diǎn)顧慮現(xiàn)在的國際環(huán)境，但之前中美高層互訪也給出了積極信號(hào)，一帶一路和東南亞市場(chǎng)也是跨境并購的現(xiàn)實(shí)需求。
朱 巍
蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán)黨委委員、副總裁
朱巍就產(chǎn)業(yè)并購的趨勢(shì)做了介紹，并指出：蘇州的并購市場(chǎng)更多聚焦創(chuàng)新中的并購。一種創(chuàng)新模式是基本圍繞企業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈，做產(chǎn)業(yè)鏈的參股和部分項(xiàng)目的并購。同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)鏈上延伸做聯(lián)合的研發(fā)中心，從而進(jìn)一步鞏固企業(yè)在自身產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。二是圍繞企業(yè)橫向業(yè)務(wù)展開，將上游產(chǎn)品合并，鞏固其在上游產(chǎn)品行業(yè)領(lǐng)先地位。第三是突破創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈的限制，為拓展及產(chǎn)業(yè)鏈延伸做海外的布局。
張永熹
Origin Equity Partners 管理合伙人
張永熹從基金的角度談了并購的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，指出：新的市場(chǎng)環(huán)境下以高杠桿來做并購難以為繼，并購是創(chuàng)造價(jià)值的行為，并購模式的創(chuàng)新將帶來并購機(jī)會(huì)的繼續(xù)增長。未來會(huì)呈現(xiàn)中級(jí)市場(chǎng)上的并購，這些并購區(qū)別于基金并購，重點(diǎn)是增加價(jià)值。通過多重并購策略，以小的基金并購小型的公司，促進(jìn)投資公司成長，提高市場(chǎng)占有率。通過創(chuàng)新型并購進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造，同時(shí)要?jiǎng)?chuàng)新并購架構(gòu)。
韋 莉
江蘇北人智能制造投資副總
韋莉介紹了江蘇北人所在的智能制造行業(yè)及市場(chǎng)發(fā)展前景，指出：隨著注冊(cè)制的推行，在資本市場(chǎng)上的大者和強(qiáng)者才會(huì)適者生存，更多獲得資本和市場(chǎng)的關(guān)注?？绠a(chǎn)業(yè)、縱向和橫向并購是企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)較快成長的重要路徑，企業(yè)本身的規(guī)模和體量也是并購中一個(gè)重要因素。她指出，并購主要看能找否到比較適合于企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)協(xié)同的并購標(biāo)的，是否屬于前景較好的行業(yè)，最終還要考驗(yàn)并購之后的整合控制和管理能力。江蘇北人是“智能制造+AI及儲(chǔ)能制造+AI”雙主業(yè)并行，未來企業(yè)的并購可能更多的是先通過產(chǎn)業(yè)基金投資孵化，或從企業(yè)體系內(nèi)進(jìn)行本產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目孵化和并購來布局和發(fā)展。
章 敏
蘇州瀚川智能科技董秘
章敏介紹了公司圍繞汽車電動(dòng)化智能化主賽道業(yè)務(wù)下的三個(gè)細(xì)分板塊，汽車零部件、鋰電裝備與充換電領(lǐng)域發(fā)展情況以及市場(chǎng)布局，指出：目前智能制造整體處于庫存的高峰期，已面臨著產(chǎn)能過剩和行業(yè)出清的階段，但細(xì)分領(lǐng)域如汽車零部件、充換電領(lǐng)域，以及智能制造海外區(qū)域市場(chǎng)的發(fā)展卻充滿了機(jī)會(huì)。同時(shí)，她也指出，瀚川智能科技是國家產(chǎn)業(yè)政策和跨周期政策的受益方，受到了蘇州各級(jí)政府還有園區(qū)各級(jí)政府非常多的支持和幫助。但作為科創(chuàng)板的上市公司，由于一些制度限制，實(shí)控人在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)期，由于缺乏融資渠道，一定程度地影響了企業(yè)長期發(fā)展布局，也影響到企業(yè)拓展市場(chǎng)的并購行為。
張 龍
蘇州納芯微電子投資總監(jiān)
張龍就半導(dǎo)體行業(yè)遇到的困難和未來的布局作了發(fā)言。他指出：半導(dǎo)體行業(yè)天然是跟并購結(jié)合的非常緊密的行業(yè)，模擬芯片公司一個(gè)很重要的增長曲線就是通過橫向的并購整合，來拓展自己的領(lǐng)域。具體到實(shí)操層面，需要一些專業(yè)的并購的中介協(xié)助企業(yè)完成這樣的交易。在一些架構(gòu)的設(shè)計(jì)上，企業(yè)也需要一些外部的資金，共同參與整個(gè)上市公司并購的進(jìn)行。后續(xù)的企業(yè)整合層面，也在做內(nèi)部的組織能力的建設(shè)，以提升企業(yè)后續(xù)并購整合的能力。
蘇州基金博物館
2023
溫馨提示
目前博物館開放時(shí)間為周二至周日10:00-17:00（周一閉館）。場(chǎng)地可容納100人以內(nèi)的團(tuán)體參觀，可提供講解服務(wù)，并可舉辦論壇、小型沙龍等活動(dòng)。請(qǐng)致電王女士0512-67903918提前預(yù)約。歡迎各界人士到場(chǎng)參觀、交流，期待大家的到來！
2011年11月，蘇州基金博物館在蘇州工業(yè)園區(qū)李公堤開業(yè)。博物館運(yùn)用聲、光、電、影、物等多種手段展示了中國金融史和姑蘇商業(yè)史，同時(shí)紀(jì)錄了全球和中國基金行業(yè)的重要觀念、重要人物和重要事件，向公眾普及股權(quán)投資基金、對(duì)沖基金、公益基金、共同基金等業(yè)態(tài)，見證基金發(fā)展歷程和創(chuàng)新力量。作為全球首家以基金為主題的公益性主題博物館，獲得業(yè)界廣泛認(rèn)可，已經(jīng)成為全國基金行業(yè)和蘇州金融的重要地標(biāo)。
截至2023年1月，博物館訪客累計(jì)已超過31萬人次，線上參與論壇的人數(shù)已經(jīng)超過千萬級(jí)。李學(xué)勇、閻立、周乃翔、王燕文、吳慶文、曲福田、李亞平、吳慶文、蔣宏坤、朱民、曹福龍、王鴻聲、王翔、王飏、吳曉東、楊知評(píng)、周向群等省市領(lǐng)導(dǎo)蒞臨考察，劉明康、黃奇帆、胡德平、周正慶、吳曉靈、陳耀先、王洪章、金立群、屠光紹、高西慶、馬德倫、魏迎寧等部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和奈斯比特夫婦、王波明、方風(fēng)雷、周其仁、曹遠(yuǎn)征、徐林、閻焱、熊曉鴿、趙令歡等幾十位業(yè)界嘉賓到館講演。
蘇州基金博物館推出各類金融文化專題活動(dòng)：蘇州金融大講堂、博物館下午茶、金融投資者教育講座等兩百余場(chǎng)，青少年財(cái)商活動(dòng)近百場(chǎng)，承辦了中國股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)年會(huì)、中國并購公會(huì)年會(huì)等全國論壇。
蘇州基金博物館與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)和全聯(lián)并購公會(huì)合作，從2013年起陸續(xù)主辦了八屆中國并購基金年會(huì)。超過20余位省部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)及150余位行業(yè)領(lǐng)軍人物出席演講，2000位線下觀眾及超過百萬人次線上收看，新華社、人民網(wǎng)、《金融時(shí)報(bào)》和新浪財(cái)經(jīng)等數(shù)十家主流媒體報(bào)道，線上線下各類新聞綜合點(diǎn)擊量近5500萬次。
開館十年來，博物館得到了當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管、民政管理、文化旅游和教育部門的各種榮譽(yù)認(rèn)證，成為金融機(jī)構(gòu)的投資者教育培訓(xùn)基地。推動(dòng)金融啟蒙，傳遞金融理念，詮釋金融創(chuàng)新。發(fā)現(xiàn)歷史、定位當(dāng)下、參與未來，是我們的使命。
開館時(shí)間：周二至周日 10:00-17:00（周一閉館）
地址：江蘇省蘇州市工業(yè)園區(qū)李公堤三期二棟
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